一个人钱多了虽不是一件坏事，但是突然钱多了也未必是一件好事。这对于企业来讲也是一样的。

    一直苦于资本充足率不足、不良资产的拨备覆盖率不够的中国城市商业银行群体，在国有银行、股份制银行纷纷上市后终于迎来了"甘霖"。作为中国银行业的"第三梯队"，南京银行、宁波银行率先开拉了城商行上市的大幕，上海银行、北京银行、重庆商业银行、大连银行等一批质量尚好的城商行也都排 好队等待着证监会的号令。从南京银行、宁波银行的招股说明书中我们不难看出，补充资本金是他们募投资金的最大用途。然而他们的真正用意是网点扩张，在中国金融业的大发展中分得一杯羹。

    战争还没有开始，我们就已经闻到了火药味。上海银行设立宁波分行，北京银行设立天津分行，南京银行设立泰州分行，宁波银行设立上海分行，大连银行设立天津分行等等，这些城商行中的强者已经开始了尝试。

    然而对于一直处于国有商业银行、股份制商业银行"夹缝"中生存的城商行来说，扩张是一把双刃剑。

    扩张可以使银行扩大经营区域，降低资产集中度风险，分享其它地区的经济发展成果。但问题是，对于多数地区性银行，因为地区性银行的专业化优势大都具有较强的本地色彩，难以进行快速的区域性复制，从而无法形成足够分散的组合而进入市场。目前国内的城商行主要从事中小企业融资，凭借的是对本地企业的风险定价能力，而这种本地色彩较强的知识资本在跨区域扩张中能否成功复制则存在较大的不确定性。

    此外，城市商业银行相对单一的业务结构在地域扩张中也不太容易形成协同效应。目前国内城商行的业务结构雷同，部门之间的交叉销售效应弱，总行对分行除了授权和审核功能外，产品上的支持力度较弱，这就大大降低了并购后总行对新网点的增值潜能。如果风险定价的区域性经验再不能得到有效复制，那么并购的过程将只是网点和人员的简单相加，不能产生1+1>2的效果。（凯奇）